Stock Options A Lungo Straddle

SMONTAGGIO Straddle a cavallo sono una buona strategia per perseguire se un investitore ritiene che un prezzo le scorte si muoverà in modo significativo, ma è incerto su quale direzione. Quindi, questa è una strategia neutrale, come l'investitore è indifferente se il titolo va verso l'alto o verso il basso, fino a quando il prezzo si muove a sufficienza per la strategia per guadagnare un profitto. Meccanica a cavalletto e Caratteristiche La chiave per la creazione di una posizione lunga straddle è quello di acquistare una opzione call e una put. Entrambe le opzioni devono avere lo stesso prezzo di esercizio e la data di scadenza. Se i prezzi strike non corrispondenti vengono acquistati, la posizione viene quindi considerato un strangolamento, non è uno straddle. Posizioni lunghe straddle hanno profitto illimitato e rischio limitato. Se il prezzo del titolo sottostante continua ad aumentare, il profitto potenziale è illimitato. Se il prezzo del titolo sottostante va a zero, il profitto sarebbe il prezzo di esercizio di meno i premi pagati per le opzioni. In entrambi i casi, il rischio massimo è il costo totale per inserire la posizione, che è il prezzo dell'opzione call più il prezzo della put option. Il profitto quando il prezzo del titolo sottostante è in aumento è dato da: Utile (in alto) Prezzo della capitale - il prezzo di esercizio della call option - premio netto versato il profitto quando il prezzo del titolo sottostante è in calo è dato da : Utile (verso il basso) prezzo di esercizio della put option - prezzo del titolo sottostante - premio netto pagato la perdita massima è il premio netto totale pagato più eventuali commissioni commerciali. Questa perdita si verifica quando il prezzo dell'attività sottostante è uguale al prezzo di esercizio delle opzioni alla scadenza. Ci sono due punti di pareggio in una posizione straddle. Il primo, noto come il punto di pareggio superiore, è pari a colpire prezzo dell'opzione call più il premio netto pagato. Il secondo, il punto di pareggio più basso, è pari al prezzo di esercizio dell'opzione put meno il premio pagato. Straddle Esempio Uno stock è al prezzo di 50 dollari per azione. Un'opzione call con un prezzo di esercizio di 50 ha un prezzo di 3, e un'opzione put con lo stesso prezzo di esercizio ha un prezzo anche a 3. Un investitore entra in un straddle con l'acquisto di uno di ogni opzione. La posizione sarà utile alla scadenza se il titolo ha un prezzo al di sopra o al di sotto 56 44. La perdita massima di 6 si verifica se il titolo rimane al prezzo di 50 alla scadenza. Ad esempio, se il titolo ha un prezzo di 65, la posizione sarebbe profitto: Profitto 65 - 50-6 9Long Straddle La strategia Una lunga straddle è il meglio dei due mondi, dal momento che la chiamata si dà il diritto di acquistare le azioni al prezzo di esercizio a e put ti dà il diritto di vendere le azioni al prezzo di esercizio A. Ma tali diritti donrsquot sono a buon mercato. L'obiettivo è quello di trarre profitto se lo stock si muove in entrambe le direzioni. In genere, una straddle sarà costruito con la chiamata e mettere at-the-money (o al prezzo di esercizio più vicino, se non uno therersquos esattamente at-the-money). L'acquisto sia una chiamata e una put aumenta il costo della vostra posizione, soprattutto per uno stock volatile. Così yoursquoll bisogno di un abbastanza significativo oscillazione dei prezzi solo per andare in pari. commercianti esperti possono eseguire questa strategia per approfittare di un possibile aumento della volatilità implicita. Se la volatilità implicita sia anormalmente basso, senza alcuna ragione apparente, il call e put possono essere sottovalutati. L'idea è quella di acquistare con uno sconto, quindi attendere volatilità implicita a salire e chiudere la posizione con profitto. Opzioni Ragazzi Consigli Molti investitori che usano la lunga straddle cercheranno i principali eventi di cronaca che possono causare lo stock di fare un anormalmente grande mossa. Ad esempio, theyrsquoll in considerazione l'esecuzione di questa strategia prima di un annuncio degli utili che potrebbe inviare il magazzino in entrambe le direzioni. Se l'acquisto di un straddle breve termine (forse due settimane o meno) prima di un annuncio degli utili, guardare le classifiche stockrsquos su TradeKing. Therersquos una casella di controllo che permette di vedere le date in cui i guadagni sono stati annunciati. Cercare casi in cui il titolo è passato ad almeno 1,5 volte più del costo del vostro straddle. Se lo stock didnrsquot spostare almeno che gran parte su una delle ultime tre annunci di utili, probabilmente shouldnrsquot esegue questa strategia. Sdraiati fino a quando la voglia va via. Acquistare una chiamata, sciopero prezzo un acquisto una put, prezzo di esercizio A In generale, il prezzo delle azioni sarà a trovare una nota: Entrambe le opzioni hanno la stessa scadenza mese. Chi dovrebbe eseguirlo stagionati veterani e superiori NOTA: A prima vista, questa sembra una strategia piuttosto semplice. Tuttavia, non è adatto per tutti gli investitori. Per trarre profitto da una lunga straddle, yoursquoll richiedono capacità di previsione abbastanza avanzata. Quando Run It Yoursquore anticipando un'altalena nel prezzo delle azioni, ma non yoursquore sicuro quale direzione andrà. Break-even a scadenza Ci sono due punti di pareggio: trovare un più il debito netto pagato. Trovare un meno il debito netto pagato. The Sweet Spot Lo stock spara alla luna, o va dritto nel gabinetto. Massima potenziale di profitto potenziale di profitto è teoricamente illimitata se il titolo sale. Se il titolo va giù, profitto potenziale può essere sostanziale, ma limitata al prezzo di esercizio meno il debito netto pagato. Perdita massima potenziale perdite potenziali sono limitati al debito netto pagato. TradeKing Margine Requisiti Dopo che il commercio è pagato, non è richiesto alcun margine aggiuntivo. As Time Goes By Per questa strategia, tempo di decadimento è il tuo nemico mortale. Ciò causerà il valore di entrambe le opzioni per ridurre, in modo itrsquos lavoro doppiamente contro di voi. Volatilità Implicita Dopo che la strategia è stabilito, si vuole veramente volatilità implicita ad aumentare. Esso aumenterà il valore di entrambe le opzioni, e suggerisce anche una maggiore possibilità di uno swing di prezzo. Huzzah. Al contrario, una diminuzione della volatilità implicita sarà doppiamente doloroso perché funzionerà contro di entrambe le opzioni che hai comprato. Se si esegue questa strategia, si può realmente ottenere ferito da uno scricchiolio volatilità. Controlla la tua strategia con gli strumenti TradeKing utilizzare la calcolatrice perdita di profitto per stabilire punti di break-even, valutare come la vostra strategia potrebbe cambiare con l'avvicinarsi di scadenza, e analizzare l'opzione greci. Esaminare le Grafici stockrsquos Volatilità. Se yoursquore fare questo come una strategia di volatilità, si vuole vedere volatilità implicita anormalmente basso rispetto alla volatilità storica. Donrsquot ha un account TradeKing Aprire uno oggi imparare i trucchi di trading strategie di amplificatori da esperti TradeKingrsquos Top Ten errori Opzione Cinque consigli per il successo chiede Opzione coperto gioca per Qualsiasi Condizione avanzata Riproduce Cinque cose superiore Stock Option gli operatori devono sapere su Opzioni Volatilità implicano rischi e sono non è adatto per tutti gli investitori. Per ulteriori informazioni, si prega di rivedere le caratteristiche e rischi opuscolo opzioni standardizzati prima di iniziare le opzioni di trading. Opzioni investitori potrebbero perdere l'intero importo del loro investimento in un periodo relativamente breve di tempo. Molteplici strategie di opzioni gamba comportano rischi aggiuntivi. e può comportare trattamenti fiscali complesse. Si prega di consultare una tassa prima professionista per l'attuazione di tali strategie. La volatilità implicita rappresenta il consenso del mercato per quanto riguarda il futuro livello di volatilità del prezzo delle azioni e la probabilità di raggiungere un determinato punto di prezzo. I greci rappresentano il consenso del mercato di come l'opzione reagisce ai cambiamenti di alcune variabili associate con il prezzo di un contratto di opzione. Non c'è alcuna garanzia che le previsioni di volatilità implicita o i greci saranno corretti. i tempi di risposta del sistema e di accesso possono variare a causa di condizioni di mercato, le prestazioni del sistema e di altri fattori. TradeKing fornisce agli investitori auto-diretto con i servizi di intermediazione di sconto, e non fa raccomandazioni o offrire investimento,, consulenza legale o fiscale finanziaria. Tu solo sei responsabile di valutare i meriti ei rischi associati con l'uso di sistemi TradeKings, servizi o prodotti. Contenuto, ricerca, strumenti, e le stock option o simboli sono esclusivamente a scopo didattico e illustrativo e non implicano una raccomandazione o una sollecitazione all'acquisto o alla vendita di un particolare titolo o di impegnarsi in una particolare strategia di investimento. Le proiezioni o altre informazioni per quanto riguarda la probabilità di vari risultati di investimento sono di natura ipotetica, non sono garantiti per accuratezza o la completezza, non riflettono i risultati di investimento attuali e non sono garanzia di risultati futuri. Ogni investimento comporta rischi, le perdite possono superare il capitale investito, e il rendimento passato di un titolo, industria, settore, mercato o prodotto finanziario non garantisce risultati futuri o ritorni. L'utilizzo del commerciante rete TradeKing è condizionato all'accettazione di tutte le TradeKing informazioni integrative e del commerciante di rete Termini di servizio. Quanto menzionato è per scopi educativi e non è una raccomandazione o consiglio. La Opzioni Playbook Radio è portato a voi da TradeKing Group, Inc. copiare 2017 TradeKing Group, Inc. Tutti i diritti riservati. TradeKing Group, Inc. è una consociata interamente controllata di Ally Financial Titoli offerti attraverso TradeKing Securities, LLC. Tutti i diritti riservati. Gli FINRA e SIPC. Long Straddle Descrizione Una lunga straddle è una combinazione di acquistare una chiamata e l'acquisto di una put, entrambi con lo stesso prezzo d'esercizio e scadenza. Insieme, producono una posizione che dovrebbe trarre profitto se il titolo fa un grande passo verso l'alto o verso il basso. In genere, gli investitori comprano la straddle, perché prevedono un grande movimento di prezzo Andor una grande quantità di volatilità in un prossimo futuro. Ad esempio, l'investitore potrebbe essere in attesa di una importante sentenza del tribunale nel prossimo trimestre, il cui esito sarà o notizie molto buone o molto cattive notizie per il brodo. Alla ricerca di un brusco movimento del prezzo delle azioni, in entrambe le direzioni, durante la vita delle opzioni. A causa dell'effetto di due esborsi premio sul pareggio, l'opinione degli investitori è abbastanza forte tenuta e specifici del tempo. Questa strategia consiste di acquistare un'opzione call e di un'opzione put con lo stesso prezzo d'esercizio e scadenza. La combinazione profitti in generale, se il prezzo del titolo si muove bruscamente in entrambe le direzioni durante la vita delle opzioni. Motivazione La lunga straddle è un modo per trarre profitto da un aumento della volatilità o di un brusco movimento del prezzo delle scorte sottostante. Variazioni Una lunga straddle presuppone che il opzioni call e put entrambi hanno lo stesso prezzo d'esercizio. Un lungo strangolamento è una variante la stessa strategia, ma con un colpo di chiamata superiore e uno sciopero put inferiore. La perdita massima è limitata ai due premi versati. La cosa peggiore che può succedere è per il prezzo delle azioni per contenere la volatilità costante e implicita a diminuire. Se alla scadenza il prezzo delle scorte è esattamente at-the-money, entrambe le opzioni saranno scadono senza valore, e l'intero premio pagato per mettere sulla posizione verranno persi. Il guadagno massimo è illimitato. Il meglio che può succedere è per lo stock di fare un grande passo in entrambe le direzioni. L'utile alla scadenza sarà la differenza tra il prezzo delle scorte e il prezzo di esercizio, meno il premio pagato per entrambe le opzioni. Non vi è alcun limite al potenziale di profitto al rialzo, e il potenziale di profitto lato negativo è limitato solo perché il prezzo delle azioni non può scendere sotto lo zero. ProfitLoss il massimo profitto potenziale è illimitato al rialzo e molto sostanziale verso il basso. Se lo stock fa un numero sufficientemente ampio movimento, indipendentemente dalla direzione, guadagni su una delle due opzioni possono generare un profitto sostanziale. E indipendentemente dal fatto che lo stock si muove, un aumento della volatilità implicita ha il potenziale per aumentare il valore di rivendita di entrambe le opzioni, lo stesso risultato finale. La perdita è limitata al premio pagato per mettere sulla posizione. Ma mentre è limitata, il isnt premio di esborso necessariamente piccolo. Poiché il straddle richiede i premi da pagare in due tipi di opzioni invece di uno, la spesa combinata imposta un ostacolo relativamente alto per la strategia di pareggio. Questa strategia si rompe anche se, alla scadenza, il prezzo delle azioni è al di sopra o al di sotto del prezzo di esercizio per l'importo del premio versato. A uno di questi livelli, uno opzioni di valore intrinseco sarà pari al premio pagato per entrambe le opzioni, mentre l'altra opzione sarà in scadenza inutile. premi sciopero Upside Downside pareggio pagati sciopero pareggio - premi pagati volatilità estremamente importante. Questo successo strategys sarebbe alimentata da un aumento della volatilità implicita. Anche se il titolo è rimasto stabile, se ci fosse un rapido aumento della volatilità implicita, il valore di entrambe le opzioni sarebbe tendono a salire. In teoria che potrebbe consentire l'investitore per chiudere la straddle per un pozzo profitto prima della scadenza. Al contrario, se implicita diminuisce di volatilità, quindi sarebbe entrambi i valori di rivendita opzioni (e quindi, redditività). Il tempo di decadimento estremamente importante, effetto negativo. Poiché questa strategia consiste nell'essere lungo una chiamata e una put, entrambi at-the-monetario almeno all'inizio, ogni giorno che passa senza un movimento del prezzo scorte causerà il premio totale di questa posizione a subire una significativa erosione di valore. Che cosa è più, il tasso di tempo di decadimento può essere previsto per accelerare verso le ultime settimane e giorni della strategia, tutti parità di altre condizioni. Assegnazione di rischio Nessuno. L'investitore è in controllo. Scadenza rischio Leggera. Se le opzioni sono tenute in scadenza, uno di essi può essere oggetto di esercizio automatico. L'investitore deve essere a conoscenza delle norme in materia di esercizio, in modo che l'esercizio fisico succede se, e solo se, le opzioni di valore intrinseco superiore a un minimo accettabile. Questa strategia potrebbe essere visto come una gara tra tempo di decadimento e la volatilità. Il passare del tempo erode il valore posizioni un po 'ogni giorno, spesso ad un ritmo accelerato. L'aumento della volatilità auspicata potrebbe arrivare in qualsiasi momento o potrebbe non verificarsi affatto. Posizione relativa situazione analoga: NA Ufficiali Sponsor OIC Questo sito web presenta delle opzioni negoziate in borsa emessi dalla Options Clearing Corporation. Nessuna dichiarazione in questo sito web è da intendersi come una raccomandazione ad acquistare o vendere un titolo, o per fornire consulenza sugli investimenti. Opzioni comportano rischi e non sono adatti a tutti gli investitori. Prima di comprare o vendere un'opzione, una persona deve ricevere una copia di caratteristiche e rischi delle opzioni standardizzati. Copie di questo documento possono essere ottenute presso il proprio broker, da qualsiasi scambio in cui sono negoziati opzioni o contattare la Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). copiare 1998-2017 Il Opzioni Industry Council - Tutti i diritti riservati. Si prega di visualizzare il nostro nostre Condizioni d'uso Norme sulla privacy e. Seguici su: Utente riconosce revisione della politica d'uso e Privacy governare questo sito. L'uso continuato implica l'accettazione dei termini e delle condizioni ivi indicate.