Comprensione Pre Ipo Stock Options

Investitori Pubblicazioni Risky Business: quotPre-IPOquot Investire quotPre-IPOquot investire comporta l'acquisto di una partecipazione in una società prima che l'azienda fa la sua offerta pubblica iniziale di titoli. Molte aziende e stock promotori invitano gli investitori promettendo la possibilità di fare rendimenti elevati investendo in una impresa start-up a livello di piano terra 151 spesso una nuova società che afferma di essere collegato a Internet o di e-commerce. Ma investire in fase di pre-IPO può comportare rischi significativi per gli investitori. E le offerte pre-IPO rivolte al grande pubblico 151 in particolare quelli che vengono pubblicizzate attraverso quotspamquot e-mail 151 sono spesso fraudolento ed illecito. Si consideri il seguente: L'offerta può essere illegale 150 Qualsiasi azienda che vuole offrire o vendere titoli al pubblico deve o registrare la transazione con la SEC o incontrare una deroga. In caso contrario, l'offerta è illegale, e si può perdere ogni centesimo di investire. Le esenzioni più comuni includono quelle che si trovano nel regolamento D del Securities Act. Ma per rispondere a queste esenzioni, la società ed i suoi promotori in genere non può pubblicizzare l'offerta o fare sollecitazioni al pubblico in generale. Youre acquisto non registrati Securities 150 Ciò significa che si può avere un momento estremamente difficile vendere i vostri titoli, se si vuole liquidare prima che la società diventa pubblico. Si può anche avere un momento difficile ottenere informazioni aggiornate e attendibili sulla società. Inoltre, se si acquista o acquistare titoli ristretti. Non si può vendere quei titoli per almeno un yeareven se la società va pubblica nel meantime. The società non può mai andare pubblico 150 In un numero crescente di casi, i truffatori si sono concentrati sul valore previsto e imminenza di un presunto IPO per lureand pressureinvestors. Ma non essere preso da tali false promesse. Mentre alcuni IPO produrre rendimenti a doppia e anche a tre cifre, molti altri non o cadono rapidamente a livelli di gran lunga al di sotto del prezzo di collocamento. In ogni caso, resta il fatto che l'azienda non può mai andare pubblico. E se questo è il caso, non può mai recuperare il vostro investimento. Prima ancora di pensare di investire in qualsiasi opportunità di pre-IPO, essere sicuri di fare il vostro lavoro. Come minimo, youll vogliono sapere: i dettagli sulla offre 150 è l'offerta di titoli oggetto di un'esenzione Ricordate, se né registrati né esenti, la sua illegale. Verificare con il regolatore di titoli di Stato per sapere se hanno tutte le informazioni sulla società, l'offerta, e le persone che promuovono l'affare. È inoltre possibile controllare con la Camera pubblica Riferimento secondi per vedere se la società ha depositato un prospetto di emissione ai sensi del regolamento A o un modulo D ai sensi del regolamento D. Se si decide di investire in definitiva, scoprire se il tuo magazzino sarà limitato in alcun modo. E non dimenticare di chiedere come, se non del tutto, si può liquidare l'investimento se la società non va pubblico. Informazioni sulla società 150 Quali sono i suoi prodotti e servizi che ne sono i clienti Ha a pianta fisica, contratti, o inventario sostiene di avere a revisione contabile finanziari disponibili Se è così, richiedere copie e rivedere con attenzione. Weve visto nel corso degli anni che le frodi di maggior successo di solito iniziano con le bugie plausibili. Ecco perché si dovrebbe sempre verificare in modo indipendente affermazioni su qualsiasi società in cui si prevede di invest. Managements Sfondo 150 Chi gestisce l'azienda Hanno fatto i soldi per gli investitori in passato hanno nessuno di loro ha violato la legge, tra cui una delle leggi federali sui titoli tuo regolatore di titoli di stato può essere in grado di dirvi se la società e le persone che lo gestiscono hanno precedentemente defraudato investors. The Esistenza e Identità del sottoscrittore 150 l'azienda ha mantenuto una società di investment banking a sottoscrivere l'offerta in caso affermativo, quale ditta, contattare il titoli di stato regolatore per scoprire se l'azienda ha una storia di reclami o fraud. The identità e la storia disciplinare del Promotore 150 Come sei venuto a conoscere l'offerta se avete sentito parlare da un estraneo o visto una pubblicità in generale, esercitare estrema attenzione. promotori senza scrupoli tipicamente cercano di attirare nel maggior numero di investitori inconsapevoli possibile per massimizzare i profitti. Assicuratevi di controllare la storia disciplinare di eventuali promotori con il regolatore di titoli di Stato. Ricordate: le società di persone e che promuovono fraudolenti offerte pre-IPO spesso utilizzano siti web dall'aspetto imponente, messaggi di bacheca elettronica, ed e-mail di spam di sfruttare gli investitori che perlustrano Internet alla ricerca di e-business in cui investire. Per indurre l'utente a, fanno paragoni infondati tra loro le altre, le società Internet di successo consolidate dell'azienda e. Ma queste e altre affermazioni che suonano in modo credibile in un primo momento, spesso si rivelano false o fuorvianti sempre essere scettici quando si considera qualsiasi offerta si sente parlare attraverso Internet. Per suggerimenti su come riconoscere ed evitare le frodi su Internet, si prega di leggere la nostra pubblicazione intitolata frodi su Internet: come evitare le truffe internet investimento. Per vedere un esempio di questo tipo di truffa, clicca qui gli esperti di compensazione. Salarys hanno messo insieme una lista di controllo delle dieci domande più importanti che si dovrebbe essere in grado di rispondere sulle opzioni azionarie. Utilizzare questa lista di controllo come vi preparate la vostra ricerca per una trattativa di stipendio. o al vostro prossima revisione delle prestazioni, o quando si è in fila per una promozione. Alcune di queste domande sono essenziali per la comprensione del valore della vostra premio stock option, e altri semplicemente aiutare a spiegare le implicazioni di determinati eventi o situazioni. Non essere sorpreso se si dispone di opzioni ora e non posso rispondere ad alcune di queste domande - non stanno tutto evidente, anche a persone che hanno ricevuto stock option prima. Le risposte fornite qui sono rilevanti per le persone provenienti dagli Stati Uniti. Se non siete dagli Stati Uniti, i dati fiscali e alcune delle tendenze discusse non possono essere rilevanti per il Paese. Le dieci domande più importanti sul tuo stock option sono le seguenti. Che tipo di opzioni sei stato offerto quante opzioni si ottiene Quante azioni della società sono eccezionali e quanti sono stati approvati Qual è il tuo prezzo di esercizio Come liquido sono le opzioni, o come liquido essi saranno Qual è il programma di maturazione per le vostre azioni si ottiene di maturazione accelerata se la vostra azienda viene acquisita o si fonde con un'altra società quanto tempo è necessario tenere le azioni dopo un IPO, fusione o acquisizione Quando si esercita le opzioni, avete bisogno di pagare in contanti, o sarà la società che si galleggiare il prezzo di esercizio Quali tipi di dichiarazioni e forme si ottiene o si deve compilare 1. Che tipo di opzioni sei stato offerto negli Stati Uniti, ci sono essenzialmente due tipi di stock options: le opzioni di incentivazione azionaria ( ISO) e le stock option non qualificati (NQSOs). La differenza principale tra i due rispetto al titolare opzione è il trattamento fiscale quando l'opzione viene esercitata. Quando si esercita ISO, normalmente non è necessario pagare le tasse (anche se c'è una possibilità che potrebbe essere necessario pagare una tassa minima alternativa se il guadagno è di grandi dimensioni si applicano abbastanza eo certe altre circostanze). Sarà alla fine dovranno pagare le tasse su questo guadagno, ma non prima di vendere le azioni, momento in cui si pagherà le plusvalenze tasse (il minore della frequenza marginale o 20 per cento) sul totale del guadagno - la differenza tra l'importo pagato di esercitare l'opzione e l'ammontare per il quale in ultima analisi, venduto il magazzino. Ricordate, però, è necessario tenere il brodo per almeno un anno dopo si esercita l'opzione per proteggere questa agevolazione fiscale. Altrimenti la vostra incentivazione azionaria diventerà automaticamente un non qualificato stock option e si dovrà pagare l'imposta sul reddito ordinario. Quando si esercita stock option non qualificati, si sono tenuti a pagare le imposte sul reddito ordinari sul tuo guadagno come parte del tempo si esercita l'opzione. Questa imposta si basa sul aliquota marginale (tra il 15 e il 39,6 per cento). Quando finalmente vendere il magazzino, si dovrà pagare le tasse sulle plusvalenze (minore del tasso marginale e il 20 per cento) sul guadagno ci si rende conto tra il prezzo di mercato del giorno si esercita e il prezzo di mercato del giorno si vende il azione. Insights. Le aziende offrono stock option non qualificati per un paio di motivi. Ci sono una serie di restrizioni, quando e quante di incentivazione stock option una società può concedere, così come le condizioni di tali opzioni. Ad esempio, se la società emetta stock option con un prezzo di esercizio di sotto del prezzo quota effettiva, queste opzioni non possono essere opzioni di incentivazione azionaria. Inoltre, l'azienda riceve una detrazione fiscale per stock option non qualificati, ma non per le opzioni di incentivazione azionaria. La detrazione aiuta a ridurre il carico fiscale della società e quindi può contribuire ad aumentare il valore del titolo. 2. Come molte opzioni si ottiene il numero di stock option si riceve è una funzione di diverse variabili. Opzione misure di sovvenzione dipendono dal vostro lavoro, la frequenza delle borse di studio, l'industria, i companys pagare la filosofia, la dimensione Companys, la maturità companys, e di altri fattori. In una startup high-tech, per esempio, la concessione si riceve è generalmente molto più grandi come percentuale del totale delle azioni in circolazione companys da una sovvenzione che avrebbe ricevuto da un più maturo, società con sede. Ma spesso quando una società è l'assegnazione di un gran numero di azioni, è perché non vi è più il rischio ad essi associati. Insights. Le persone spesso hanno difficoltà a confronto assegnazione di opzioni da varie offerte di lavoro. Dont concentrarsi esclusivamente sul numero di azioni sei concessione. Cercate di tenere a mente il loro valore potenziale per voi e la probabilità che theyll raggiungere tale valore. Per una startup, le opzioni possono avere un prezzo di esercizio di 5 o 1 o addirittura 5 centesimi per azione, ma ad un certo punto un anno o due da oggi, tali azioni potrebbero essere del valore di 50 o 20 o 10 o addirittura nulla. Presumibilmente meno rischiose sono opzioni da aziende mature che forniscono una maggiore stabilità, ma anche meno possibilità di un run. quot quothome In queste aziende, guardare il prezzo di esercizio delle opzioni e come si pensa lo stock si esibirà in un certo periodo di tempo. E ricordate, un aumento del 10 per cento in un magazzino 50 vale la pena di 5, mentre un aumento del 10 per cento in un magazzino di 20 vale 2. 3. Come molte azioni della società sono eccezionali e quanti sono stati approvati il ​​numero delle azioni in circolazione è una questione importante se la vostra azienda è una startup, perché è importante per valutare le vostre azioni di opzione come un potenziale percentuale di possesso della società. Per molte persone, questa percentuale sarà molto piccolo - spesso meno di mezzo punto percentuale. E 'anche importante sapere il numero di azioni approvati ma non emessi. Insights. Anche se questo numero è più rilevante per start-up, che è importante per tutti, perché le azioni approvati ma non emessi diluire tutti quanti proprietà. Se il numero è grande, potrebbe essere un problema. La diluizione significa ogni azione diventa degno di meno perché ci sono più azioni che devono fare lo stesso valore totale. 4. Qual è il tuo prezzo di esercizio Il prezzo di esercizio di un'opzione - chiamato anche il prezzo di esercizio o il prezzo di acquisto - è spesso il prezzo di una quota dei titoli in giornata l'opzione è concesso. Non deve essere il prezzo delle azioni, ma spesso è. Questo è il prezzo che alla fine pagare per esercitare l'opzione e acquistare le azioni. Se un'opzione è concesso al di sopra o al di sotto del prezzo delle azioni nel giorno della sovvenzione, si parla di un premio di opzione o un'opzione scontata, rispettivamente. opzioni scontate non possono essere opzioni di incentivazione azionaria. Insights. Le aziende che non sono negoziati pubblicamente (negoziati su un mercato azionario o over the counter) possono ancora avere stock option, che si dispone di un valore delle azioni. Il valore di mercato di una quota di azioni in una di queste aziende è normalmente determinato da una formula, da parte del consiglio di amministrazione, o da una valutazione indipendente della società. Se si sta lavorando a una di queste società, si dovrebbe chiedere come il prezzo delle azioni è determinato e con quale frequenza. Questo vi aiuterà a capire quali sono le opzioni vale la pena. Quando si stanno negoziando, Non stupitevi se il rappresentante della società che si non può assegnare a disposizione delle opzioni al di sotto del prezzo corrente dice. Anche se è legale per farlo, e molti piani di tenerne conto, molte aziende hanno la politica di non concessione di opzioni di sotto del valore di mercato e non voglio creare un precedente. Il numero di azioni si riceve e la maturazione sono in genere più facili da negoziare rispetto al prezzo d'esercizio. 5. Come liquido sono le opzioni, o come liquido essi saranno Qui, la liquidità si riferisce a quanto facile è quello di esercitare le opzioni di riserva e di vendere le azioni. Il problema principale è se il tuo companys stock è quotata in borsa. Se è così, ci sono migliaia di investitori in cerca di acquistare o vendere le azioni in un dato giorno, in modo che il mercato per tali azioni si dice che sia liquido. Alcune altre aziende, tra cui società di persone, società strettamente tenuto, e aziende private, normalmente hanno restrizioni su chi si può vendere il tuo magazzino a. Spesso è solo uno degli azionisti esistenti, e può essere una formula o prezzo fisso. Insights. Uno stock che è illiquido può ancora essere molto prezioso. Molte aziende con basse valutazioni e titoli illiquidi nel corso degli ultimi anni sono stati acquisiti o sia andato pubblico, aumentando notevolmente il valore Andor la liquidità per i titolari di opzione. Questi tipi di quotliquidity eventsquot non sono mai garantiti, ma sono sempre possibili. 6. Qual è il programma di maturazione per le azioni di maturazione è il diritto guadagnati per le opzioni che sono stati concessi. Di maturazione avviene normalmente nel corso del tempo, ma può anche essere guadagnati sulla base di alcuni indicatori di performance. Il concetto è fondamentalmente lo stesso come maturazione in un piano di pensionamento. Si sono aggiudicati un beneficio - in questo caso, le stock options. Oltre un certo periodo di tempo, si guadagna il diritto di tenerli. Se si lascia l'azienda prima che il tempo è passato, si perde le opzioni non attribuite. La tendenza attuale è per le opzioni di conferire con incrementi mensili, trimestrali o annuali da tre a cinque anni. Ad esempio, le opzioni possono conferire il 20 per cento l'anno per cinque anni, o possono conferire 2,78 per cento al mese per 3 anni (36 mesi). Insights. Vesting sembra essere trend verso orari più brevi con incrementi più piccoli (ad esempio mensile, oltre 3 anni anziché ogni anno più di 5 anni). Le aziende cercano di mantenere condizioni di opzione coerenti per le persone a livelli simili, ma i termini di maturazione per stock option a volte sono negoziabili, in particolare borse di studio speciali per i nuovi assunti e premi di riconoscimento speciali. Una volta che l'opzione è investito, le sue vostro indipendentemente da quando o perché si lascia l'azienda. Così il più veloce il vostro opzioni giubbotto, maggiore è la flessibilità. 7. si ottiene accelerato di maturazione se la vostra azienda viene acquisita o si fonde con un'altra società Talvolta, su alcuni cambiamenti nel controllo di una società, di stock option di maturazione orari accelerare tutto o in parte come ricompensa per i dipendenti per aumentare il valore della società, o come protezione contro incognite future. Di solito questi eventi non attivano piena maturazione, perché le opzioni non attribuite sono uno dei modi in cui la nuova società ha di mantenere i dipendenti di cui ha bisogno. Dopo tutto, spesso i dipendenti sono una ragione importante per la fusione o acquisizione. Alcune aziende forniscono anche un aumento maturazione alla IPO, ma che è normalmente un parziale aumento piuttosto che una completa maturazione immediata. Insights. E 'importante sapere se si ottiene maturazione accelerata in modo da comprendere appieno il valore delle opzioni. Ma se non si è un alto dirigente o di una persona con una molto importante e difficile da sostituire abilità, è difficile negoziare qualsiasi accelerazione sopra e al di là dei piani termini indicati. 8. Quanto tempo deve si tiene il azioni dopo un IPO, una fusione o un'acquisizione Se la vostra azienda si fonde o si acquista, o se va pubblica, non si può essere in grado di vendere le vostre azioni subito. Il periodo di tempo è necessario tenere le azioni dopo un IPO o fusione dipende dalla SEC (Securities and Exchange Commission) e le restrizioni aziendali individuali. Rivedere il contratto di opzione, i documenti del piano, e qualsiasi pre-IPO o di comunicazione premerger per le descrizioni di ogni periodo di detenzione o di periodo di blocco. Insights. Anche se non potete modificare il periodo di blocco, è possibile utilizzarlo per pianificare come si intende utilizzare i proventi di qualsiasi vendita di azioni. Si noti che il prezzo di un titolo companys a volte diminuisce a partire dalla giornata un periodo di blocco si conclude, come i dipendenti vendere le loro azioni in gran numero. Se si vuole vendere, dopo un periodo di blocco, e il prezzo diminuisce, si potrebbe trarre beneficio da aspettare un po 'di più fino a quando non si stabilizza, a condizione che il magazzino sta eseguendo bene in altri aspetti. 9. Quando si esercita le opzioni, avete bisogno di pagare in contanti, o sarà la società che si galleggiare il prezzo di esercizio A seconda della società per cui lavori e le condizioni del piano di stock option, si può essere in grado di esercitare le opzioni in uno dei tre modi: con il pagamento del prezzo di esercizio dal vostro conto proprio controllo prendendo in prestito il denaro in un prestito ponte dalla vostra azienda o completando una transazione senza contanti che consente di ricevere il numero netto delle azioni si finirebbe con voi hanno avuto preso in prestito i soldi per esercitare le opzioni e vendute solo azioni sufficienti a rimborsare il denaro preso in prestito. Per il secondo e terzo alternative, si dovrebbe sapere se gli eventuali imposte dovute possono essere pagati dall'esercizio prestito o senza contanti. Insights. Se si deve pagare il costo di esercizio, potrebbe essere necessario una notevole quantità di denaro contante. Per preservare il trattamento contabile favorevole di eventuali stock options di incentivazione si esercita, non sarà in grado di vendere le azioni per un anno intero. Ben prima di esercitare le opzioni, si dovrebbe considerare di rivolgersi a un consulente finanziario per determinare l'approccio migliore per la vostra situazione finanziaria determinata. 10. Quali tipi di dichiarazioni e forme si ottiene o si deve compilare Alcune aziende forniscono una dichiarazione normale o anche un aggiornamento quotidiano sulla rete Intranet aziendale che riassume vostre aziende, che cosa è acquisito e che cosa non è, il valore di ciascuno in base alla prezzo corrente, e forse anche l'indicazione del guadagno al netto delle imposte. Altre aziende danno solo un contratto di opzione iniziale con aggiornamenti fino a quando il termine 'opzione sta per scadere o siete in procinto di lasciare l'azienda. Insights. Se l'azienda fornisce gli aggiornamenti per voi o meno, essere sicuri di ricevere, per iscritto, una dichiarazione datata da parte della società che indica il numero di opzioni che sono stati premiati, il prezzo di esercizio, il calendario di maturazione, la data di scadenza, l'esercizio delle alternative, termini per le modifiche di controllo, e le condizioni per la regolazione basati sulla riorganizzazione. Quest'ultimo punto è importante perché se le spaccature companys azionari o fusioni con altri companys azione, il vostro stock option devono essere regolate di conseguenza per assicurarsi che la posizione finanziaria viene mantenuta. Essere sicuri di mantenere tutti i contratti di opzione. Si tratta di contratti legali, e dovrebbe sempre esserci un problema su ciò che sei stato promesso, questa affermazione aiuterà a proteggere i vostri diritti. - Johanna Schlegel, Stipendio Editor-in-ChiefStock Opzioni For Dummies Cheat Sheet Se le stock option sono parte del pacchetto di compensazione 8212 o potrebbe essere un nuovo lavoro 8212 si, come investitore, dovrebbe chiedere alcune domande circa il piano di stock option company8217s in modo da sapere what8217s cosa vanno in. e poiché il valore delle opzioni sono legati a quanto bene (o male) una società è gestita, è possibile beneficiare conoscendo i segni che i valori azionari può andare verso l'alto o verso il basso scorrevoli. Internet offre un sito Web o due che possono aiutare ad aumentare la vostra conoscenza di stock options in generale e le vostre prospettive company8217s in particolare. Domande da porre prima di accettare un offerta di lavoro con Stock Option Il vostro potenziale nuovo lavoro include le stock option come parte del pacchetto di compensazione. Prima si assume che avere un interesse finanziario nella vostra nuova azienda è automaticamente una buona cosa, chiedete al vostro nuovo datore di lavoro a queste domande: Un grande catch-all domanda: Quante azioni Qual è il prezzo di esercizio e qual è il calendario di maturazione Che tipo di magazzino opzioni 8212 incentivo, non qualificato, o una combinazione di entrambi Posso vedere una copia del contratto di stock option che I8217ll essere chiesto di firmare Posso anche vedere una copia del documento di piano di stock option company8217s ci sono stati cambiamenti nella vostra company8217s piano di stock option negli ultimi 12 o 18 mesi (se you8217re considerando una società prima della loro offerta pubblica iniziale o IPO) Qual è la data o il lasso di tempo attualmente previsto per una IPO Quale percentuale della proprietà totale company8217s fare delle azioni sul mio magazzino opzione rappresentare Quando posso prossimo anticipare la ricezione di un altro stock option grant, e in quali circostanze (una sovvenzione annuale Quando I8217m promosso come un fx in base al merito) (Se you8217re considerando una società che è già quotata in borsa) Qual è stata la stabilità dei dipendenti che hanno grandi guadagni di stock option 8212 sono più rimasti o spostato su ci sono implicazioni fiscali in questo momento per il mio stock option grant Segni il valore della vostra stock option potrebbe essere nei guai non si potrebbe pensare alle stock option e il loro valore, molto spesso, ma gli indicatori nel seguente elenco sono la pena prestare attenzione a. Se la società è mal gestito, il valore dei vostri stock option potrebbe tendenza al ribasso. Prestare attenzione a questi segni di declino del valore di stock option e di agire di conseguenza: un team di gestione girevole porte A disinteressato amici-e-investitori-dominato Consiglio di Amministrazione un grande salto in tassi di turnover rosato sindrome bicchieri Alti livelli di sistemi interni poveri insoddisfazione del cliente e infrastruttura di comunicazione incoerente dalla gestione Aperto colloquio tra i dipendenti di lasciare un generale senso di panico Segni il valore della vostra stock Options potrebbe crescere il valore dei vostri stock option possono variare, e spesso il valore è direttamente legata al modo in cui l'azienda è gestita. Le qualità nel seguente elenco sono segni che i piani di stock option possono essere in crescita in termini di valore: una società in costante crescita un management altamente qualificato e motivato un comitato attivo e interessato di Amministrazione Tariffa fatturato dipendente leader di mercato prodotti o servizi Tornando, clienti soddisfatti , programmi solidi funzionali infrastrutture approfonditi di formazione per i nuovi dipendenti stock Option siti Web se parte del pacchetto di compensazione include le stock option, controllare i link ai siti web nel seguente elenco. Questi siti web offrono informazioni investire sui piani di proprietà dei dipendenti e un sacco di link ad altre informazioni su stock options.